В «Эйлере» назвали акции-бенефициары конфликта на Ближнем Востоке Так, в секторе цветных металлов обострение конфликта на Ближнем Востоке оказывает наибольшее фундаментальное влияние на алюминий «Полюс» PLZL -2,57% Норникель GMKN -2,36% «ФосАгро» PHOR +0,11% РУСАЛ RUAL -1,39%
Фото: Shutterstock
Аналитики инвесткомпании «Эйлер» рассказали, на какие российские акции конфликт на Ближнем Востоке может оказать позитивное влияние. Об этом говорится в материале «Ближний Восток: Металлы» (есть в распоряжении у «РБК Инвестиций»), который подготовили старший аналитик по металлургическому и горнодобывающему сектору «Эйлер» Никанор Халин и аналитики Иван Сальковский и Александр Мосин.
Отели и аэропорты: какие объекты пострадали от ударов Ирана. Карта Иран , авиудары , взрыв , авиаудар , Кипр , Ирак , Кувейт , Саудовская Аравия , Катар , ОАЭ , Оманский залив
Акции-бенефициары конфликта на Ближнем Востоке
«Полюс» (PLZL)
В понедельник, 2 марта, биржевые цены на золото выросли на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. В этот день цена на золото поднялась на 3,54% и на максимуме достигла $5434,1 за унцию. Но в «Эйлере» подчеркнули, что драгоценные металлы, исторически являющиеся защитными активами, в первую очередь получили спекулятивную поддержку.
Позже золото растеряло свой рост и во вторник, 3 марта, снизилось на 5,78% к предыдущему торговому дню и на минимуме достигло отметки $5005 за унцию. Как объясняли аналитики других брокерских компаний, коррекция произошла из-за пересмотра ожиданий относительно того, какой эффект конфликт окажет на рынок драгметаллов.
Как мировые рынки отреагировали на удары США и Израиля по Ирану США , Облигации , Акции , Банки и финансы
«Русал» (RUAL)
По оценкам «Эйлера», с фундаментальной точки зрения среди всех цветных металлов обострение конфликта на Ближнем Востоке оказывает наибольшее фундаментальное влияние на алюминий, так как его чистый экспорт из региона составляет около 5 млн т (7% от мирового потребления).
«Мы пока не слышим от участников рынка о значительном нарушении торговых потоков алюминия», — подчеркнули аналитики. Однако в случае нарушения логистики или усиления атак на производственные мощности они видят повышенный риск роста цен на металл.
Также эксперты напомнили, что «Русал» является одной из наиболее чувствительных к цене на алюминий компаний в секторе.
Акции «Русала» и «Эн+» отреагировали на предложение Путина поставлять США Русал , EN+ , Акции , США
«ФосАгро» (PHOR)
Страны Ближнего Востока в основном производят и экспортируют азотные удобрения. Суммарный экспорт стран, прямо или косвенно вовлеченных в конфликт, составляет 40% от общего объема мировой торговли карбамидом (самое концентрированное минеральное азотное удобрение), отметили в «Эйлере».
В основном продукте экспорта «ФосАгро» — DAP-удобрениях (высококонцентрированное, гранулированное азотно-фосфорное удобрение) — доля поставок из этих стран меньше и составляет 16% от глобального экспорта в 2024 году, отметили эксперты.
«Единственный значимый игрок — Саудовская Аравия. Однако поскольку аммиак — это около 15% в себестоимости DAP, в случае дальнейшей эскалации мы видим повышательные риски и в ценах на фосфорные удобрения», — добавили они.
Но в компании считают, что, несмотря на рост цен на удобрения, акции «ФосАгро» все еще торгуются дорого при текущих ценах и курсе рубля ( мультипликатор EV/ EBITDA на горизонте 12 месяцев равен 5,6x при доходности свободного денежного потока 8%). В итоге без ослабления рубля аналитики не считают акции «ФосАгро» интересными для покупки.
Ранее брокер «Сбера» обновил топ акций на фоне ситуации на Ближнем Востоке: аналитики сделали ставку на сырьевые компании. В подборку вошли акции «Роснефти», «Татнефти», НОВАТЭКа, «Полюса», «Русала», «Норникеля» и другие.
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.
Источник: rbc.ru
